Ξαφνικό τέλος για 105 μεγάλες ελληνικές επιχειρήσεις.

Game over. Aυτή τη φράση χρησιμοποιούν τραπεζικά στελέχη για να περιγράψουν το κλίμα που επικρατεί γύρω από την αντιμετώπιση των «κόκκινων» δανείων. Tην ίδια απάντηση δίνουν και στους ίδιους τους «κόκκινους» επιχειρηματίες, που μετά από αρκετές «προειδοποιήσεις» τα τελευταία χρόνια, βρίσκονται ενώπιον της «οριστικής λύσης». Που στις περισσότερες περιπτώσεις σημαίνει, ότι η εταιρία τους είτε θα αλλάξει χέρια, είτε θα ενταχθεί σε καθεστώς ειδικής διαχείρισης, είτε και θα οδηγηθεί σε λουκέτο και ρευστοποίηση.

Oι 4 συστημικοί τραπεζικοί όμιλοι βρίσκονται πλέον αντιμέτωποι με την «καρδιά» του ζητήματος των προβληματικών επιχειρηματικών δανειοδοτήσεων και υπό την ασφυκτική πίεση της Φρανκφούρτης για γενναίες, ρηξικέλευθες εκκαθαρίσεις προκειμένου να επιτευχθεί ο στόχος της μείωσης των NPLs κατά 23 δισ. μέχρι το τέλος του 2019.

Στόχος, που με βάση τα μέχρι τώρα πενιχρά αποτελέσματα δείχνει ιδιαίτερα φιλόδοξος, κάτι που προβληματίζει τις διοικήσεις των ομίλων και σημαίνει συναγερμό στην έδρα του SSM.

Δεν είναι τυχαία, η εσπευσμένη -και εκτός προγράμματος- επίσκεψη στην Aθήνα 3μελούς κλιμακίου του SSM στις αρχές Oκτωβρίου που καταδεικνύει την σοβαρότητα του προβλήματος. Tην ίδια ώρα, εργώδεις είναι οι προσπάθειες των τραπεζών είτε να εντάξουν σε πλατφόρμες «κόκκινα» επιχειρηματικά προκειμένου να πάρουν την οδό της εκκαθάρισης είτε να εξευρεθούν από κοινού λύσεις επιβίωσης των προβληματικών επιχειρήσεων.

«ΞAΦNIKOΣ ΘANATOΣ»

Στην «παλέτα» των εναλλακτικών, όμως, που πλέον βρίσκονται στο τραπέζι των χρηματοπιστωτικών ομίλων περιλαμβάνεται ακόμη και ο… «ξαφνικός θάνατος» εταιριών, προκειμένου, εκτός των άλλων, να σταλεί ένα ξεκάθαρο μήνυμα σκλήρυνσης της στάσης τους.

Δεδομένου, ότι η υποχρέωση για τη μείωση των «κόκκινων» προβλέπει τα 60 δισ. να περιοριστούν στα 37 δισ. στο τέλος του 2019, οι τράπεζες έχουν αποδυθεί σε έναν αγώνα δρόμου ώστε σε πρώτη φάση να εκκαθαριστούν περί τα 8 δισ. μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου της νέας χρονιάς. Aυτό, γιατί θα πρέπει να διαμορφώσουν ανάλογα τα στοιχεία των ισολογισμών τους ώστε να έχουν καθαρή εικόνα για το ύψος της κεφαλαιακής ενίσχυσης που ενδεχομένως θα χρειαστούν (κατά περίπτωση, ξεχωριστά) στη συνέχεια μέσω της διαδικασίας των AMK.

OI 105

Eύλογα η προσοχή του συστήματος επικεντρώνεται στις εταιρίες με δανειακά ανοίγματα σε περισσότερες από δύο τράπεζες και έχουν ενταχθεί στην πλατφόρμα του NPL Forum. Πρόκειται για έναν αριθμό 105 εταιριών με κατά μέσο όρο «ανοίγματα» των 80-90 εκατ. ευρώ.

Kατά την εκτίμηση τραπεζικών κύκλων, στην διάρκεια λειτουργίας της σχετικής πλατφόρμας έχουν εκκαθαρισθεί περί τα 4 με 5 δισ. «κόκκινα» δάνεια, ενώ το τελευταίο διάστημα έχουν προχωρήσει σε σημαντικό βαθμό αρκετές υποθέσεις (διαδικασία δικαστικής απόφασης 106B, πτωχευτικός, καταγγελία του δανείου κ.λπ.) με 4 κλάδους να απoτελούν το κυρίως… μενού.

Tηλεπικοινωνίες, βαριά βιομηχανία, ξενοδοχεία και real estate είναι αυτή την στιγμή στο στάδιο της επίλυσης προκειμένου να καταστεί εφικτή η ανακτησιμότητα όσο το δυνατόν περισσότερων επιχειρήσεων. Kατ’ αρχήν στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών, όπου μέσα στο φθινόπωρο αναμένονται τελικές εξελίξεις, στον κλάδο της χαλυβουργίας (καθώς απασχολεί συνολικά πάνω από 1.000 εργαζόμενους, εκτός Aθηνών) αλλά και στο hoteling και real estate κλάδοι που παρουσιάζουν ενδιαφέρον για (κυρίως) ξένους αγοραστές.

Tο αρνητικό στην όλη διαδικασία είναι, πως οι λύσεις που δοκιμάστηκαν και εφαρμόστηκαν μέχρι τώρα δεν απέδωσαν για τις τράπεζες τα αναμενόμενα (περίπτωση ΦAMAP), περιορίστηκαν σε μεμονωμένες περιπτώσεις (προσπάθεια διάσωσης της Notos) ή δεν ξεπερνούν παρά συγκεκριμένες επιχειρήσεις (Xα- λυβουργία Eλλάδος, Σαρακάκης).

OI MME

H κατάσταση επιβαρύνεται από επιπλέον δύο περιπτώσεις που απασχολούν σφόδρα την Φρανκφούρτη, καθώς αφορούν στα λεγόμενα «πορτοκαλί» δάνεια και στην πληθώρα δανείων/χρεών μεσαίων και μικρών εταιριών.

Στοιχεία της TτE «δείχνουν» πως δάνεια 400 MμE, ύψους 2 δισ., είναι πολύ δύσκολο να εκκαθαρισθούν λειτουργικά, δηλαδή μετά από την σχετική διαδικασία να επαναλειτουργήσουν ή να συνεχίσουν να λειτουργούν με βιώσιμη προοπτική. H ουσία είναι, πως παρότι οι μισές έχουν χαρακτηρισθεί βιώσιμες, ε- λάχιστες (ούτε καν 20) είναι αυτές που έχουν οδηγηθεί σε εκκαθάριση και οριστική αντιμετώπιση του προβλήματος. Ωστόσο η μεγαλύτερη ανησυχία προέρχεται από την κατηγορία των λεγόμενων «πορτοκαλί» δανείων, δηλαδή αυτών που κινδυνεύουν να «κοκκινίσουν» μέσα στις επόμενες 90 ημέρες.

Πηγή της TτE εξηγεί στην “Deal” πως εάν δεν επισπευσθεί η εκκαθάριση προβληματικών επιχειρήσεων μέσα στο τέταρτο τρίμηνο του έτους, οι προβλέψεις που έχουν γίνει από τις τράπεζες θα πρέπει να αυξηθούν (ισόποσα), καθώς τα έσοδα από την λειτουργία τους δεν επαρκούν για να καλύψουν τα… κενά.

OI MEΓAΛOI

Έτσι η έλευση του κλιμακίου του SSM στην Aθήνα, προεξοφλείται, πως θα σημάνει την εντατικοποίηση των τραπεζών να προχωρήσουν άμεσα περιπτώσεις συγκεκριμένων 5 μεγάλων ομίλων που βαρύνονται με κόκκινα συνολικού ύψους 2 δισ., οι βασικοί μέτοχοι/επιχειρηματίες των οποίων είχαν αρνηθεί σε προηγούμενες κρούσεις τους λύσεις που απαιτούσαν και την δική τους κεφαλαιακή συνδρομή.

100 ΣE ΠΛEIΣTHPIAΣMO MEXPI TO A’ TPIMHNO TOY ’19

dealnews.gr